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基于混沌理论进行股票市场的多步预测
混沌理论 股票市场 预测
2007/12/5
Abstract提出一种基于混沌理论进行股票价格多步预测的方法．只需要考虑系统是否混沌，然后依据混沌理论给出了进行股票价格多步预测明确的最大时间尺度．对于其它复杂非线性系统的多步预测同样具有指导意义。
本文用融资额与股票市值之比、新股IPO 发行上市后一定时间的收益率的
方差分析和上市公司的收购兼并及控制权转移行为对股权分置改革前后股票市
场的融资、定价和资源配置功能进行了比较研究；也对近年来上市公司的经营绩
效进行了研究,以进一步分析股权分置改革后的公司治理和资源配置能力；最后
通过对居民股票财富的增长和上市公司股东财务状况改变的分析,探讨股权分置
改革对我国宏观经济的影响。
利用公平保费原则和价格过程的实际概率测度推广了Mogens Bladt和Hina HviidRydberg关于欧式期权定价的结果．在假定股票价格过程遵循几何Levy过程，并且股票预期收盖率、波动率和无风险利率均为时间函数的情况下，获得了欧式期权精确定价公式和买权与卖权之间的平价关系．
试论息借商款和昭信股票
息借商款 昭信股票 爱国公债 近代财政
2007/11/2
作者认为息借商款和昭信股票是中国近代史上两笔强制发行的爱国公债。它突破了捐输、报效等封建落后的筹款方式,动摇了传统的等级秩序,出现了把公债作为资本原始积累手段的端倪,在近代财政史上有其一定的进步意义。
基金
文章运用不完全合约理论就我国股市合约化过程中存在的问题进行了深入探讨，发现当前我国股市合约化过程中存在严重的中国式不完全合约、合约关系异化和股市合约化程度低等三大问题；作者对其根源进行了认真分析，指出我国股市失范主要与股市三重制度缺陷、政府角色错位和合约客体存在缺陷等有关；并就中国股市的制度重构作了探讨。
股票市场收益率波动长记忆性的分解及实证研究
股票市场
2007/8/7
【摘要】目前股票市场长记忆性检验和建模方法，不能很好地消除短期记忆的影响，针对这一问题，本文提出寻找序列的突变点，通过将序列分解为只包含长记忆性部分和不包含长记忆性部分的序列分解技术，来排除短期记忆的影响。对上证指数和深圳成分指数收益率波动的长记忆性进行实证研究发现，将序列分解以后进行长记忆性检验，不仅可以得出长记忆性检验更为精确的结论，同时可以检验序列分解...
关于上海股票市场流动性溢价的实证研究
股票市场
2007/8/7
【摘要】资产流动性的高低是否影响资产的价格一直是资本市场理论研究的热点问题，也是投资者决策的重要理论依据之一。本文根据股票市场流动性溢价原理，选取换手率与Amivest流动比率作为股票流动性的衡量指标，采用LR两阶段截面回归方法与似无关回归（SUR）估计法，对上海股票市场的股票流动性与预期收益率的关系进行了实证研究。研究结果表明，上海股票市场存在显著的流动性溢价，换手率低或Amivest流动比率低...
内容摘要：有效市场理论(Efficient Market Hypothesis，EMH)认为股票价格总是可以充分体现可获得信息的影响，股票价格等于其“内在价值”，在一个风险中性的理性投资者构成的竞争市场中，股票的基本价值和价格服从随机游动规律，收益率是不可预测的。本文采用ANST-GARCH模型对我国股票市场收益率序列进行计量检验，发现即使经过风险调整，股票...
有投票权和无投票权股票的流动性风险溢酬分析
2007/8/7
【摘要】流动性风险和企业控制权这两个因素共同影响着股东投资于股票的意愿，进而影响着股票的价格。本文采用Pratt-Arrow对风险溢酬的度量方法，分析了有投票权和无投票权股票的流动性风险溢酬。分析表明，这两种股票的流动性风险溢酬由投资者的风险厌恶程度、预期消费流量的方差以及股票变现的概率等因素决定。最后，本文对这两种股票的价格进行了比较分析，揭示出驱动这两种...
投资者的理性、偏好、生存性与股票市场的均衡价格
股票市场
2007/8/7
内容提要 投资者的理性、非理性和非理性程度以及与此相关的生存性一直是行为金融学关注研究的热点问题。本文在既定的理性与非理性定义的基础上，运用一般均衡模型和一般效用偏好函数分析了完全竞争市场中理性投资者理性与非理性投资者相互影响下的几种生存情况，并导证出此两类投资者的均衡红利（消费）分布、单独生存和共同生存的条件。最后在此基础上研究了股票市场的均衡价格。关键...
基于熵的股票市场长期风险度量研究
股票市场
2007/8/7
摘要：研究股票市场混沌时间序列的长期演化规律。借助最大信息熵原理推导了弱时间关联性时间序列波动强度的定态概率分布；在介绍了时间序列联合概率和条件概率含义的基础上，借助最大定标原理，讨论了具有弱时间关联性的股票市场长期行为的联合概率分布与条件概率分布；研究了两类再生概率分布，并给出四种系统风险度量评价指标。对中国沪市股票市场进行了实证研究。关键词：混沌经济时间...
基于信号传递博弈的中国股票投资者的学习机制研究
2007/8/7
摘要：本文先简要分析了中国证券市场的博弈特征，对国内外有关证券投资者行为研究状况进行了回顾，在此基础上，借鉴斯宾塞的劳动力市场信号博弈模型，构建一个基于信号博弈的个体投资者建立学习机制、改善投资绩效的模型，最后针对博弈均衡，对证券投资者行为策略提出相关的建议。关键词：证券市场 证券投资者 信号传递博弈 学习机制
股票市场波动性的国际比较研究
股票市场波动性
2007/8/7
内容摘要：比较分析了纽约、伦敦、东京以及上海四个证券交易所市场的波动情况。在分析方法上，采用了广义误差分布假定的ARMA-EGARCH-M模型，以捕捉收益率分布的高峰厚尾和波动集群特征。上海股市与世界主要股市相比波动性较高的原因有两个，一是新信息冲击更加集中而强烈，二是上海股市对信息冲击的吸收能力较差。本文讨论了造成以上原因的若干影响因素。关键词：股市波动性...
股票期权激励与传统激励方式的比较分析
2007/8/7
摘 要：本文在简单介绍股票期权激励的相关概念后，应用信息经济学的委托—代理理论模型，分析在股票期权激励和传统激励方式中公司经营者的努力程度，并对激励效果进行比较静态分析，最后得出的结论是：由于公司经营者的努力程度对公司盈利的影响比对股票价格的影响更直接，在其它条件相同时，股票期权的激励效果不如传统激励方式。关键字：委托—代理理论 股票期权 激励...