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基于调和稳态均值回复模型的 VIX 期权定价
均值回复模型 非对称跳 调和稳态 VIX期权定价
2022/3/11
为有效地刻画VIX的均值回复性与非高斯性，在风险中性测度下，以调和稳态过程替换简单跳过程，构建带调和稳态的OU与CIR模型，并应用Doob鞅的方法求解其仿射解结构的特征函数，进而求出VIX期权公式用于定价实证。实证表明：带调和稳态的均值回复模型明显优于其他定价模型，而带调和稳态的CIR模型为最优定价模型。从而得出带调和稳态的均值回复模型不仅有较好的经济解释，而且可抓住VIX均值回复与非对称跳的特征...